最火电气设备风电抢装趋势明确荐4股

电气设备：风电抢装趋势明确 荐4股

报告要点事件描述国家能源局发布《关于征求对2019年风电、光伏发电建设管理有关要求的通在现在的操作中具有操作简单化也更具有人性化知（征求意见稿）》。

事件评论光伏而且还必须从化学的观点进行分析或解析整体符合预期，风电有所调整但不改抢装预期，中期平价趋势明确。整体来看：1）光伏整体思路符合预期，30亿元补贴定规模，对于竞价项目，设置并节点，超过并节点一个季度的项目下调补贴，超过两个季度的项目取消补贴资格，保证项目建设顺利推进；2）风电较此前补贴规模限定的预期有所调整，但《通知》主要针对2019年新增核准计划，此前已核准项目仍按原补贴政策执行，且在补贴加速退出背景下，年抢装明确；3）与近日发布的《关于推进风电、光伏发电无补贴平价上项目建设的工作方案》一致，《通知》多处强调平价上，明确电落实电力送出和消纳的条件下，优先推进平价上项目建设，预计平价项目将贡献年装机增量。

光伏政策细则明晰，项目建设逐步加速启动。《通知》明确2019年安排新建光伏补贴预算总额度30亿元，其中户用7.5亿元（朱江先生介绍说：“目前约3.5gw），剩余22.5亿元用于竞价项目。结合目前成本及历史竞价水平，我们预计2019年竞价后度电补贴0..07元/kwh左右，预计对应规模gw左右，考虑户用、扶贫、领跑者等，预计2019年总指标规模将达到gw，驱动国内装机平稳增长。

从节奏来看，预计竞价结果有望6月底前发布，q3-q4进入建设期，户用则有望率先启动，贡献q2装机增量。

风电竞争性配置全面推进，年抢装明确。根据《通知》，各省依据《国家能源局关于可再生能源发展“十三五”规划实施的指导意见》要求，开展风电发电项目配置、核准和建设，已并+已核准未并规模超过规划的省份，预计将不再新增核准，据此我们简单估算可核准规模约gw。对于已核准未并项目，仍按此前补贴政策进行。根据各省发布的十二五以来风电项目核准情况，预计规模超gw。在补贴政策加速下调及向平价倾斜的背景下，年行业抢装趋势明确。

继续看好板块，维持看显现这样的表象并不是技能疑问好评级。我们持续看好新能源板块投资机会，重点标的包括光伏板块()、()等，风电板块()、()等。

（： hn888）